Animalscaretips
- Кои са двата риска, пред които е изправен инвеститорът в CMO?
- Кой транш има най-голям риск от предплащане?
- Има ли PACS риск от разширяване?
- Дали CMO са добра инвестиция?
- Секюритизирани ли са CMO?
- Защо предплащането е лошо?
- Как предплащанията влияят на среднопретегления живот?
- Какво означава CDO?
- Облагат ли се CMO?
- Подкрепени ли са CMO от правителството?
- Какво е AZ транш?
- Имат ли CMO кредитен риск?
- GNMA е FHA?
- Какво се случва с CMO само главницата, когато лихвените проценти намаляват?
Кои са двата риска, пред които е изправен инвеститорът в CMO?
Рисковете за инвеститорите на CMO включват възможността всички плащания да не бъдат извършени навреме, загуба на премия поради предсрочни плащания, пазарен риск при повишаване на лихвените проценти и предсрочно плащане и удължаване, когато главницата се връща по-рано или по-късно от очакваното.
Кой транш има най-голям риск от предплащане?
Траншове с клас на планирана амортизация (PAC): Този тип CMO е най-често срещаният, тъй като има най-сигурната дата на предплащане. Рискът от предплащане и удължаване може да бъде донякъде отменен от придружаващ транш, който поема по-голяма степен на риска.
Има ли PACS риск от разширяване?
Границите на защитата на траншовете на PAC
Мярката за защита от риска от погасяване, която включва както риск от свиване, така и от удължаване, е ограничена от размера на придружаващата облигация и скоростта на изплащане. Ако скоростта на погасяване е твърде бавна (под долната яка на PAC), животът на транша PAC се удължава.
Дали CMO са добра инвестиция?
Всички инвестиции идват с риск. Но CMO са относително безопасни инвестиции, тъй като много от ипотечните заеми в CMO са застраховани от големи ипотечни инвеститори като Ginnie Mae, Fannie Mae или Freddie Mac. Тези заеми, поради агенциите, които ги застраховат, обикновено носят по-нисък риск от неизпълнение.
Секюритизирани ли са CMO?
Развитието на CDO запълни празнотата и предостави валиден начин за кредитните институции да преместят по същество дълга в инвестиции чрез секюритизация, по същия начин, по който ипотеките бяха секюритизирани в CMO.
Защо предплащането е лошо?
Защо рискът от предплащане е важен? Когато кредитополучателят плаща предварително заем, кредитополучателят спестява много лихви. Но това означава, че кредиторът също пропуска всички тези лихви. Съответно, предсрочното плащане понякога може да идва с неустойка и това е разкрито в документите за заема.
Как предплащанията влияят на среднопретегления живот?
Предварителните плащания намаляват WAL, което означава, че се печелят по-малко приходи от лихви през живота на облигацията и този живот се съкращава с всяко предплащане.
Какво означава CDO?
Обезпечено дългово задължение (CDO) е сложен структуриран финансов продукт, който е подкрепен от пул от заеми и други активи и се продава на институционални инвеститори. ... Тези активи стават обезпечение в случай на неизпълнение на заема.
Облагат ли се CMO?
Лихвената част от плащанията към инвеститорите на CMO се облага с федерален, щатски и местен данък върху доходите. ... Всяка част от плащането на CMO, която представлява връщане на главницата или първоначалната цена, не се облага с данък.
Подкрепени ли са CMO от правителството?
Някои CMO са гарантирани от Националната ипотечна асоциация на правителството (GNMA или Ginnie Mae) и агенцията на U.С. правителство или от U.С. спонсорирани от правителството предприятия като Федералната национална ипотечна асоциация (FNMA или Fannie Mae) или Федералната ипотечна корпорация за жилищни кредити (FHLMC или Freddie Mac).
Какво е AZ транш?
Z траншът е транш на ООП. С изключение на траншове със скок Z, собствениците на Z транша не получават паричен поток от основно ипотечно обезпечение, докато другите траншове не бъдат оттеглени. През периода, когато други траншове все още са неизплатени, собствениците на Z транша получават кредит за периодична лихва.
Имат ли CMO кредитен риск?
ОУП на целия заем са обект както на кредитен риск, така и на лихвен риск. Емитентите на CMO на цели заеми като цяло структурират своите сделки, за да намалят кредитния риск на всички определени класове облигации („Старши облигации“), като използват различни форми на кредитна защита в структурата на сделката.
GNMA е FHA?
Не само всеки заем идва с тази херметична гаранция. Ginnie Mae MBS са застраховани от Федералната жилищна администрация (FHA), която обикновено предоставя ипотеки за купувачи на жилища с ниски доходи и за първи път, наред с други групи с недостатъчно обслужване.
Какво се случва с CMO само главницата, когато лихвените проценти намаляват?
Ако лихвените проценти паднат, тогава предплащанията ще се увеличат, тъй като собствениците на жилища рефинансират, за да получат по-нисък лихвен процент, като по този начин съкращават живота на транша. Инвеститорът получава по-малко от очакваното и може да не е в състояние да реинвестира за сравним лихвен процент и риск, наречен риск от реинвестиция.
